如何发掘出更多退休的钱?

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按照常规的说法，退休的收入必须得有退休前的80%，或者是4% withdrawal rule，而且每年还得要加2-3%对付通胀，这是一个很大的任务。因为咱们没有在13年内攒足$2M的本事，呵呵。

如果60岁退休， 第一年需要$10万，扣去65岁开始拿每月$2000的SS。 如果要活到95岁，从退休的第一天开始得有$180万。 假设年支出增长率2%， 年投资回报率5%。计算表在最下面。

可是根据好几个对退休家庭实际开销的分析报告， 退休后的支出不是每年增长，而是逐年减少。 

研究一 (Consumer Expenditure Survey， 2002)

退休后，每5年支出下降15%。下图是退休后，每年支出增长率(扣除通货膨胀)，可以看出基本上都是negative的。举个例子，如果通货膨胀率3%，帐面支出在第二年增加2%， 那么实际支出增长是2%-3%=-1%。 从下图可以看出， 下跌幅度最高的是在75岁。

研究二， (Employee Benefit Research Institute，2010)
根据对5000个退休家庭8年的追踪统计，统计显示，

75岁时的支出要比65岁时的支出下降19%，
85岁时的支出要比65岁时的支出下降34%。
95岁时的支出要比65岁时的支出下降50%。 

而且从图中可以看出，几乎是直线下降。

当然，这一研究的其它数据也反应出，年龄高的组收入同样也在下降。支出下降的一个重要因素可以被解释为受到收入的牵制。

研究三，  (Jonathan Guyton， 2016)

65岁支出$5万的家庭， 到80岁时的支出下降15%， 到85岁是的支出下降20%
65岁支出$10万的家庭， 到80岁时的支出下降20%， 到85岁是的支出下降30%

也就说，富裕家庭，退休后支出下降程度更高。

研究四， (Katherine Roy， 2018)

还有一个统计是针对比较富裕家庭($1M~$2M净资产)，同样能看到退休后支出的负增长 。 他们在头20年的退休阶段，每年支出下降1%， 到了80~84岁以后达到极限，随后的支出便不再继续下降。  对于这个一群体，应该能排除他们支出降低是因为受到收入的牵制。 

为什么退休后的开支不增反减呢?

在65~70岁之前，退休的人可能四处游山玩水，尤其是退休的头一年。 所以一开始的支出是最高的。  到后来体力受限，游兴大减， 出游次数会减少。  原来常常上餐馆吃饭， 到后来也会越来越少。  到了80~85岁，连出门次数都会减少。 

虽然医疗费用会上升，但因为都是有medicare， 再怎么手术、吃药，还是有个封顶的额度。

不排除有的家庭退休后支出增加。 其中一个很主要的原因是，本来按常规的4% withdrawal rule在计划支出， 但是很快发觉遇上了好年头， 自己的资产增值远高于保守的4%，于是便有任性地花费。

如果按照退休后的开销每年下降1%来修正前面的model ， 这样从60岁到95岁，支出会下降30%  (0.99^35)。   这样从退休的第一天开始，只需要$110万。

可见换一种更合理的思维，更合理的计算model， 瞬间即能发掘出$70万。下面是$180万 vs $110万的计算。